Один из важнейших показателей, позволяющих сравнить разные токены в реальном времени – рыночная капитализация. В случае с криптовалютой имеются кардинальные отличия от классической формулы расчета, в большинстве случае именно этот фактор – то, с чего начинается изучение криптовалют. Особенно важна данная формула при формировании инвестиционного портфеля. Правильно рассчитав ее уровень, трейдер может выбрать подходящие токены для заключения сделок различной стоимости и формирования конечного портфеля. Далее разберем простыми словами, что значит он в глобальном смысле, какие последствия дают его изменения и от чего зависит объем вкладываемых и торгуемых средств в каждой ситуации.
Капитализация «крипты»: как рассчитать
В широком смысле общая рыночная капитализация – стоимость всех имеющихся в обращении монет. Важно учитывать:
- Общее количество. Этот уровень помогает понять, какая сумма получится для рассматриваемого токена. На основе произведения цены единицы на свободное обращение вычисляется цифра, помогающая понять, что такое рыночная капитализация криптовалют.
- Количество токенов в свободном обращении. В зависимости от предлагаемой схемы ICO (пример — при полной эмиссии криптовалюты) или выхода на рынок монеты могут целиком выводиться на рынок, либо составлять ограниченный денежный поток. В ряде случаев эмитенты оставляют за собой монеты для команды разработчиков и развития всего проекта. При работе с монетами, при создании которых используется майнинг, величина увеличивается по мере вычисления блокчейна. Чем больше сторонних майнеров участвует в процессе создания новых блоков, тем выше сложность вычислений и медленнее рост общей суммы.
В зависимости от указанных условий, выделяют значения:
- Максимального предложения – базируется на объеме токенов, планируемых к свободному обращению. Узнать данный параметр можно из открытых биржевых источников.
- Оборотное предложение. Вычисляется с учетом токенов, доступных на рынке к настоящему моменту времени. Для некоторых видов предлагаются определенные правила «сжигания». Чем больше уничтоженных токенов, тем сильнее снижается оборотная сумма.
Ниже представлены актуальные на момент публикации показатели для BTC.
На предлагаемом изображении важны данные:
- Market Cap. Составляет $719440 288, 831, который получился путем умножения значения Circulating Supply (циркулирующего) в 18 944 415BTC на $37976.76 за базовую единицу.
- Fully Dilluted Market Cap. Полученное из предыдущей формулы произведение, с учетом Max Supply (максимально циркулирующей суммы токенов) в качестве второго множителя.
У Биткоина не будет суммы общего предложения, в то время как для других коинов подобная цифра публикуется. Объяснить это нюанс можно на примере площадки Binance – BNB, где некоторая часть рыночного предложения резервируется под автоматическое сжигание по мере выполнения определенных операций рядовыми пользователями. Соответственно, чем больше активность повседневных транзакций, тем сильнее будет меняться итог для указанной валюты. Тем более, что с недавних пор уничтожение происходит в автоматическом режиме.
Другие важные показатели
При оценке рассматриваемого результата для актива могут учитываться как доступные, так и максимальные суммы его монет. При этом если речь идет о максимальном значении, учитываются не только объемы, доступные рынку, но и те, в которые вкладываются инвесторы, замораживая определенные суммы в своих кошельках. В подобном случае более объективной будет рыночная статистика. Речь о сумме проторгованных коинов за определенное время (чаще всего берется показатель для 24-часового периода). Показывает, операции с каким количеством токенов были произведены. Чем больше рыночный объем, тем больше возможности для заработка у рядовых трейдеров.
Один из наиболее существенных нюансов, которые невозможно учесть при анализе криптокоинов – доступное рынку количество. За счет того, что инвесторы, крупные биржи и другие финансовые институты могут формировать определенные резервы, не обозначая их масштабы, аналитикам остается только догадываться о точных величинах. Потому проще всего отталкиваться от рыночных мер. А с учетом того, что обеспечение у криптокоинов отсутствует, кроме фондовых величин увидеть объективную картину по конкретному инструменту крайне проблематично.
Более надежными в этом плане выглядят стейблкоины, имеющие привязку к конкретным фиатным средствам. В таком случае любое движение коррелирует с котировками по базовой валюте. Так как создатели подобных токенов всегда заботятся о формировании финансовых резервов, график тренда имеет большую предсказуемость, а следовательно и общая капитализация.
Когда речь заходит об альткоинах, расчеты становятся еще запутаннее. Потому как многие из них торгуются по отношению к Биткоину и окончательная цифра вычисляется через кросс-курс BTC к американскому доллару. В данной ситуации на показатель оказывает влияние как стоимость 1 токена BTC, так и долларовые цены. При таком количестве ключевых переменных получить конкретное значение можно, однако в большинстве случаев полученная цифра не должна приниматься как истинный индикатор, так как есть большая зависимость от внешних факторов, на которые сам альткоин оказать влияние не может.
Часто за биржевыми площадками можно заметить и резкое увеличение торговых объемов, что в итоге складывается в кратное увеличение итогов. Биржевым игрокам в таком случае рекомендуется быть на чеку, так как резкое увеличение этого уровня может ошибочно рассматриваться как один из путей заработка, а на деле оказаться инсайдерской торговлей, когда курс искусственно увеличивается, зачастую на несколько порядков, а потом заинтересованные лица проводят онлайн продажу с некоторым дисконтом к криптовалютному рынку, но оставаясь «в плюсе».
В указанной выше ситуации в выигрыше оказывается биржа за счет получаемых комиссионных и крупные биржевые игроки, заинтересованные в быстром росте тренда. Поэтому если в разворачивающемся развитии событий нет фундаментальных предпосылок, может иметь место искусственный разгон котировок. Потому при оценке топ токенов для торговли важно обращать внимание на торгуемые объемы, величина которых в идеале не должна изменяться резкими скачками. Чем равномернее распределение количества проводимых операций во времени, тем плавнее будет изменение тренда, в том числе и актуальной капитализации. В таком случае ситуация будет благоволить биржевому игроку – помимо оптимальных моментов для открытия сделок предсказуемый рынок помогает закрывать позиции в желаемый момент времени на интересующих условиях.
Заключение
Рассмотрев, что такое рыночная капитализация криптовалют и какие факторы влияют на ее формирование, данный материал поможет проводить грамотный отбор самых перспективных активов, формируя топ активов для каждого конкретного случая.
