Современный рынок криптовалют с момента своего появления успел принять организованную форму, получить достаточно ликвидности и за счет множества количества разнообразных активов предоставляет широкие возможности для заработка всем заинтересованным лицам. Здесь, как и на любой фондовой площадке, можно найти множество контрактов с различными условиями исполнения. Одни из наиболее используемых биржевыми игрокам – фьючерсные и спотовые.
В этой статье разберем все нюансы спотовой и фьючерсной торговли на криптовалюте и основную разницу между этими двумя видами деятельности. Поняв разницу, трейдер может включить в свой портфель новые финансовые возможности для увеличения прибыли, выбора конкретных условий покупки и хеджирования (страховки) рисков.
Спот или фьючерс – вот в чем вопрос
Изначально в трейдинге не существовало никаких других видов операций, за исключением спотовых. Начинающим биржевым игрокам важно разобраться, что это, и как данный вид сделок отличается от фьючерсных в криптотрейдинге.
Спот
Согласно классическому обучению в книгах, посвященных фондовому делу, спот заключается на условиях немедленной поставки. То есть покупая или продавая, стороны договариваются о его немедленном переходе от одного к другому.
Ниже указан спотовый график пары BTC/USDT на бирже Binance. В каждый момент времени на рынке присутствуют продавцы и покупатели, заинтересованные в получении или продаже имеющегося (либо занимаемого у брокера при «короткой продаже») актива. Чем выше таких участников, тем лучше ликвидность, то есть способность провести сделку по текущим ценам быстро, без лишних препятствий и проскальзывания котировок.
Основное преимущество такого типа ордера – немедленная поставка. Например, получив информацию о скором наступлении важного экономического события, трейдер может провести соответствующую подготовку к нему, открывшись в нужном ему направления. При необходимости допускается открывать позиции по лимитным ордерам, то есть заявкам, предполагающим исполнение по желаемой цене. Такой тип тоже относится к споту, так как не предполагает большой протяженности срока исполнения от текущей даты.
Фьючерсные операции
Фьючерс отличается от немедленного получения. Покупая такой инструмент, трейдер приобретает обязанность по продаже или покупке базового криптоактива в будущем. У таких сделок может быть четко установленный период экспирации со сроком действия до определенной даты, а затем между заключившими его сторонами производятся соответствующие расчеты.
Подобные соглашения могут иметь расчетный или поставочный тип. Согласно правилам первого, в момент экспирации (истечения срока действия) происходит расчет между его участниками. Например, покупается 1 бессрочный (в криптовалютах большинство торгов имеют такую форму) лот на покупку BTC/USDT. Через неделю предложение вырастает на определенное количество пунктов. И эта прибыль, пересчитанная с учетом стоимости шага, зачисляется на счет владельца торгового депозита, одновременно списываясь с аккаунта продавца. В противном случае (если с момента открытия произошло падение) деньги со счета покупателя направляются продавцу.
Ниже показан курс уже рассмотренной выше пары BTC/USDT, но для бессрочного расчетного типа.
В любой момент времени предложение спота и фьючерса различаются между собой. И по имеющейся дельте можно судить о том, какие перспективы по конкретному активу закладывает рынок. Если фьючерс торгуется дешевле, стоит рассчитывать на скорое падение, и наоборот. На разнице между текущей ценой моментального исполнения и будущими котировками можно зарабатывать, такой вид деятельности называется арбитражем.
Основные преимущества фьючерсов:
- Наличие кредитного плеча. Покупая контракт на удалении от даты заключения, уплачивается не полная его стоимость, а небольшая сумма гарантийного обеспечения. При равном размере депозита контракты на предстоящую поставку имеют больше преимуществ в плане потенциальной прибыли. На финансовых форумах этот пункт указывается в числе основных преимуществ.
- С предыдущим пунктом связана и более высокая гибкость при размещении торговых поручений. Отдавая брокеру заявку на приобретение или продажу в текущий момент времени, трейдер может потенциально заработать больше за счет кредитных условий. Еще один неоспоримый «плюс» для операций в будущем – возможность открытия параллельно с рыночными. Если трейдеру необходимо получить определенный токен, но уверенности, что его предложение не будет лучше текущего, нет, можно параллельно купить или продать фьючерс, защитив себя от негативного изменения курсовой стоимости.
- Ликвидность. Производные площадки часто имеют более высокую ликвидность, позволяя успешно зарабатывать участникам с небольшим объемом депозита. Это объясняется довольно просто – ввиду своей специфики бессрочный вид несет биржевому игроку больше возможностей как непосредственного применения в работе, так и дополнительного использования в стратегиях хеджирования рисков, арбитража, а также краткосрочного заработка на скальпинге. Все это привлекает в данную сферу гораздо больше участников, которые своим присутствием и формируют возможность провести покупку по любым интересующим котировкам.
- Относительная простота расчета и прогнозирования. Каким бы привлекательным не был производный вид, спотовые котировки является базовыми при определении ценообразования. Окончательная цена складывается по формуле спот + некоторый объем премии. Причем переменная часть может быть положительной или отрицательной (как в примере с графиком выше).
Начать торговать на бирже ByBit прямо сейчас
Заключение
Поняв основные отличия спотовой и фьючерсной торговли на криптовалютах, читатель может расширить свой торговый диапазон новыми высокомаржинальными инструментами с множеством самых разнообразных способов применения.
Какие стратегии используете вы? Комбинируете указанные контракты между собой, или используете обособленно? Ждем ваши отзывы в комментариях.
