Мировая крипто — экосистема за период с 2016 — 2017 гг. выросла, как по объему, так и по качеству появившихся в ней крипто — инструментов. Это касается не только расширения линейки альткоинов, NFT — токенизация, но и внедрение в торговые опции криптовалютных производных инструментов. Большой спрос среди крипто — трейдеров наблюдается на новые криптовалютные инструменты, где используется леверидж или маржинальные опции. В частности, в некотором роде таким инновационным инструментом являются крипто — токены со встроенной функцией левериджа («кредитного плеча»).
В этой статье будет рассказано о самых главных моментах, как работает это на практике, что необходимо знать, прежде чем работать с крипто-токенами, с маржинальной опцией.
Общие принципы
Маржинальный трейдинг с применением крипто-активов — это схема, при которой трейдер может использовать для открытия торговой позиции, занимая у биржи или брокера соответствующий монетный пул. Т.е. проще говоря использовать в качестве займа и залога те токены, которыми он будет осуществлять торговые операции на крипто — рынке. Маржинальный трейдинг (при условии, если трейдер правильно рассчитал предполагаемое движение цены актива), дает, несомненно, больше прибыли, чем стандартная спотовая торговля без плеча.
Для маржинального трейдинга криптой, как правило, выбираются наиболее востребованные рынком крипто-активы. В частности, в качестве базового актива для маржинальной крипты используются ВТС, ЕТН, XRP, LTC и несколько десятков других альткоинов.
Общая схема и принцип действия
Первое что нужно понимать, что маржинальные крипто — инструменты (токены) — это не абсолютная аналогия торговли с левереджем на других финансовых рынках. Хотя есть сходство в том плане, что маржинальная позиция способствует многократному увеличению получаемого трейдером дохода от своих сделок. Крипто — токены с маржинальной опцией делают это так же, как и фьючерсные контракты, но с той лишь разницей, что эти контракты имеют бессрочный характер. Такой инструмент не имеет срока экспирации (автоматического прекращения срока действия).
Различные фьючерсы на крипто — токены имеют внутренне связанный механизм ценообразования за счет финансового леверидж — типа, такие как BULL (+ 2%) и BEAR (-2%), которые предлагаются на биржах Bittrex или Kukoin. Например, токен «ЕТН.BULL» вырастет на 2%, если базовый актив — криптовалюта ЕТН вырастет на 1%. Токен «ЕТН.BEAR» вырастет в цене на 2%, если ЕТН упадет на 1%.
Однако только одного понимания механизма функционирования токенов с кредитным плечом недостаточно для использования в практическом трейдинге. Существует еще несколько важных нюансов, о которых будет рассказано далее.
Несколько практических вещей о токенах с кредитным плечом
Торговля с кредитным плечом, существующая на традиционных рынках, немного отличается от маржинальных токенов, торгуемых на криптобиржах.
В частности имеются следующие особенности и нюансы:
- Токены с кредитным плечом сохраняют свое кредитное плечо и снижают риск принудительной ликвидации позиции (маржинколл) трейдера за счет ежедневной ребалансировки его торгового счета и открытой маржинальной позиции (баланс вариационной маржи). Что значит это — каждый торговый день, цена базовой «криптовалюты» (ВТС, ЕТН и т.д.) сопоставляется с ценой «маржинального токена». Это делается с целью, чтобы удержать на определенном уровне баланс кредитного плеча. Например, в случае с токеном «ETHBULL» это означает поддержание кредитного плеча в размере Х3 (в 3 раза).Для чего это нужно можно объяснить простыми словами. Во время «экстремальной волатильности», существенных колебаний цен на рынке (что характерно для криптовалют) кредитное плечо автоматически перебалансируется. Благодаря этому сохраняется текущая «маржинальная» позиция трейдера от принудительного закрытия по маржинколу. Особенно в случае кратковременных импульсов цены.Специальные программные алгоритмы контролируют ребалансировку позиций токенов с кредитным плечом. Что это дает в конечном итоге? Эта схема позволяет установить максимально возможную корреляцию между токенами с кредитным плечом и базовым активом. А это значит, что снижаются риски трейдера, при выходе цены токена за пределы маржинальной зоны. Обычно ребалансировка выполняется, когда спотовая цена базовой крипты колеблется более чем на 15% — 20%. На бирже, к примеру, KuCoin ребалансировка выполняется ежедневно с 23:30:00 до 23:45 UTC.
- Кредитные токены — не бесплатны. Как и биржевые фьючерсные или опционные контракты на рынках капитала, за токены с кредитным плечом на криптовалютном рынке взимают плату за управление. Большинство бирж типа Binance (Бинансе) взимают комиссию за торговлю токенами с кредитным плечом и предусматривают те же комиссионные, что и торговля на спотовом рынке. Однако будет взиматься весьма символическая плата за подписку в размере до 0,1% (на срок до 1 года). Комиссия за управление обычно составляет 0,045% — 0.055% и взимается ежедневно. Эта комиссия учитывается в стоимости чистых активов токенов с кредитным плечом.
- Это инструмент для краткосрочных сделок на рынке крипты. Токены с кредитным плечом представляют собой бессрочные контракты — то есть, у них нет даты истечения срока действия (экспирации). Их можно покупать и держать столько, сколько угодно. Однако это обычно не практикуется. Не всегда на рынке присутствует достаточная волатильность для осуществления прибыльных маржинальных сделок. Плюс — есть ежедневные расходы за пользование маржинальными токенами.
Совет. Для начинающих трейдеров в России не рекомендуется начинать свой путь в трейдинге с маржинальных инструментов. Прежде чем приступить к такой рискованной торговой стратегии, лучше всего пройти небольшой тест на демо – версии. Её совершенно бесплатно предоставляет большинство брокеров и торговых платформ. Более подробно узнать о торговых стратегиях и получить о них реальные отзывы от специалистов, можно на информационно — аналитическом ресурсе типа https://onlycrypto.ru/.
В качестве резюме. Токены с кредитным плечом предоставляют возможность, как заработать быстро на спотовом криптовалютном рынке, так и инвестировать, с левереджем без сохранения маржи или залога. Хотя у них нет срока годности, они лучше всего подходят только в качестве краткосрочных инвестиций даже для «чайников». Лучше всего знать все риски таких инструментов перед тем, как инвестировать в криптоактив или торговать им. В этой статье была делана попытка раскрыть самые важные вещи, что такое и как торговать крипто-токенами с кредитным плечом, которые должен знать трейдер, прежде чем сесть за монитор торгового терминала.
