На любых финансовых площадках, где предполагается возможность заключения сделок, неизбежно возникают ситуации, когда котировки, по которым проводится операция, отличаются от целевых, указанных биржевым игроком в заявке. Такое явление именуется проскальзыванием в трейдинге (нередко употребляется термин «сквиз»).
В этом материале расскажем простыми словами, что эта ситуация может принести рядовым биржевикам, возникающие при этом плюсы и минусы для открываемой позиции и примеры из реальной жизни. Особенно полезными будут советы, как бороться с нежелательным изменением котировок открытия, что особенно часто происходит на волатильных площадках, а значит встречается повсеместно на форекс, в бинарных опционах и в криптовалюте.
Почему котировки «проскальзывают»?
Фундаментальная основа любого торгового метода — получение прибыли трейдером. Участники торгов ожидают положительного исхода от проводимых операций, открывая позиции по определенным правилам, исходя из используемых средств анализа. Как указывалось во введении, проскальзывание в трейдинге — одно из наиболее часто возникающих событий, сопровождающих даже самых опытных биржевиков. И самый полезный навык — уметь еще до открытия позиции предупредить, либо полностью предотвратить нежелательное отклонение, что может быть особо губительно для высокочастотных трейдеров, стратегиям которых важен каждый пункт движения.
Вне зависимости от применяемой для выхода на рынок платформы и используемой секции, криптотрейдер имеет выбор между двумя типами поручений — рыночным или лимитным. В настоящее время существуют и другие виды, но чаще всего используются указанные выше, так как у заявок с большим количеством входных условий сделка имеет меньше всего шансов на исполнение.
Рыночный тип заявок позволяет открывать позиции наиболее оперативно, что часто положительно сказывается на конечном результате для трейдера, особенно в периоды высокой волатильности.
Лимитные поручения устанавливают жесткие ограничения на возможные отклонения. Потому если необходим быстрый и гарантированный вход — лучше рыночного ордера не найти. В такой заявке достаточно указать только необходимое к приобретению количество актива, для открытия ордера будет использовано ближайшее имеющееся в биржевом стакане (изображен ниже) предложение.
Если биржевиком создается ордер с объемом, превышающим доступное количество монет (применительно к спотовым сделкам «на крипту», на фьючерсах и других инструментах речь будет идти о количестве контрактов), окончательный результат может состоять из нескольких операций, проведенных по разным ценам. В таком случае формула вычисления окончательной котировки должна включать в себя все сделки с уникальными ценами и объемом. Данный фактор может быть незначительным для инвесторов, рассчитывающих на удержание позиций «в долгую» и критичным для краткосрочных трейдеров.
Предупредить возникновение сквиза невозможно, только если заранее не соизмерить планируемый к приобретению объем и имеющееся предложение. Но и в этом случае не исключена ситуация, когда крупные заявки подаются в стакан без цели исполнения и по мере истощения объемов в близлежащих предложениях исчезают из списка доступных. Такой прием часто используется для манипулирования курсом, и ввиду широкого распространения автоматизированных систем, фактор появления цены, по которой операция не будет проведена, является едва ли не самым частым в списке первопричин отклонения конечных результатов от запрашиваемых при входе в рынок.
Один из способов нивелирования отрицательного сквиза — автоматические оповещения бирж, появляющиеся, если котировки отличаются от заданных. В подобной ситуации отказ от исполнения поручения поможет избежать получения нежелательных убытков.
Способы минимизации отрицательного проскальзывания
Если изменение цены в положительную для трейдера сторону можно считать дополнительным «бонусом», то способы минимизации убытков ценового сквиза с учетом невозможности полного контроля над ним, должен знать каждый биржевой игрок. К наиболее действенным советам, позволяющим избежать негативного влияния на окончательный результат, относят:
- Дробление крупных ордеров на цепочку менее объемных. Позволит не только скрыть свои окончательные намерения от рынка, особенно если речь идет о внушительных суммах, но и получить желаемый объем монет по наиболее привлекательным ценам. Один из способов автоматизации такого процесса — подача Айсбрег-заявки в рынок. Если же работа ведется с активами невысокой волатильности и открытого рыночного предложения, лучше входить в рынок крупным ордером, потому что цепочка разбитых на части неотвратимо приведет к возникновению проскальзывания, так как все больше частных трейдеров захотят заработать на возникшем тренде.
- Использование лимитных поручений вместо рыночных. Даже при краткосрочном трейдинге покупка по заранее известной цене приносит больше пользы, чем с моментальным исполнением.
- Не забывайте про дополнительный биржевые комиссии. Этот совет не относится непосредственно к теме материала, но может оказывать существенное влияние на прибыльность проводимой трейдером работы. Дробление крупной сделки позволит нивелировать фактор проскальзывания, но неизбежно повлечет за собой дополнительные комиссионные расходы за увеличение числа операций. В таких случаях необходимо производить расчет рентабельности работы, исходя из имеющихся условий.
Заключение
Принимая во внимание фактор проскальзывания и используя из приведенного материала советы, как избежать его негативного влияния на результаты работы, читатели смогут выстраивать прибыльные системы на всех доступных биржевых площадках, либо избегать активов, работа в которых изначально несет высокие риски получения убытка.
Часто встречаете подобные явления в своей работе? Ждем ваши отзывы в комментариях.
