Чаще всего в своих материалах мы рассматриваем технические индикаторы для изучения текущего состояния криптовалют и составления прогнозов вектора его будущего движения. Однако такие способы имеют недостаток – достоверность прогноза значительно ухудшается по мере увеличения периода прогнозирования. То есть открывать позицию с прицелом на несколько месяцев или лет с помощью одного лишь теханализа слишком рискованно. Потому что на таком временном интервале большее влияние оказывают ключевые факторы. Разговор о них поведем далее, одновременно проходя обучение как проводить фундаментальный анализ криптовалют на Бинансе и любых других биржах современного криптовалютного рынка. Рассматриваются способы, доступные к применению как для спотового, так и для фьючерсных рынков.
Изучаем «фундамент» криптовалют
В открытом доступе можно найти много книг, скачав которые не составит труда получить ответ на вопрос, работает ли фундаментальный анализ и теоретические знания этой области. Однако не стоит забывать, что большинство из доступных бесплатно ресурсов посвящено классическим инструментам и не рассматривают важнейшие нюансы биржевых криптоторгов. Речь, прежде всего, идет о перспективах с точки зрения его отличительных особенностей от уже обращающихся на бирже. Часто даже небольшие изменения в алгоритмах приводят, например, к значительному уменьшению скорости обработки операций блокчейном. Это, в свою очередь, упрощает процедуру перевода средств между рядовыми пользователями и снижает комиссию системы.
Часто в условиях экономических кризисов и проблем с использованием классических средств трейдеры и инвесторы переходят в криптовалюты как актив, не имеющий органа централизованного управления, а значит не подверженного риску влияния геополитических факторов. Именно предпосылки появления ограничений могут сильнее всего влиять на формирование курса на ближайшую перспективу в несколько месяцев.
Как и в трейдинге классическими биржевыми инструментами, основная задача биржевого игрока – понять экономику изучаемого токена. Конкретнее – не находится ли она в состоянии недооцененности или, наоборот, переоценена. Сделав соответствующие выводы, можно работать с большим инвестиционным горизонтом.
Основная задача в криптотрейдинге – понять, за счет чего определенный актив получает свою ценность. Курс Биткоина, например, активно рос последние несколько лет из-за развивающегося кризиса в других сферах. А так как он был одной из первых в своем классе, то и функциональных возможностей изначально представлено больше. И интеграция в повседневную инфраструктуру проходила значительно быстрее и проще. В настоящее время даже некоторые виды товаров, вроде автомобилей, предметов роскоши или даже билетов на самолеты можно купить, имея на своем счету Биткоины. Это привлекло рядовых пользователей, а повышенный спрос повлек за собой и увеличение курсовой стоимости.
Однако одними лишь перспективами ограничиваться не стоит, так как у каждого проекта существует своя собственная дорожная карта, согласно которой разработчики планируют вводить новые идеи. Необходимо отслеживать соответствие заявленным изначально планам их фактической реализации. Очень многие имена ушли в забвение именно из-за того, что команда разработчиков не смогла реализовать все планируемые на старте технологические идеи.
Согласно устоявшемуся определению, рассматриваемый анализ биржи своей основной целью ставит определение внутренней стоимости изучаемого биржевого объекта. Перенося это определение в «крипту», необходимо понимать, какой запас прочности имеет разработка во время запуска. То есть если речь идет не только о токене, но и соответствующих платформенных DeFi-сервисах, стоит уделить внимание изучению стоимости их реализации и наличию необходимых средств у команды. Крипторынку хорошо известны случаи провалов разработок, на воплощение которых не были найдены средства, либо у самих авторов не хватило компетенции для воплощения своих задумок в реальные технологические решения.
Проанализировав перспективы и финансовые возможности авторов, можно переходить к изучению еще одного глобального фактора – потенциального сообщества. Для этого полезно узнать количество фолловеров в аккаунтах популярных соцсетей. Однако этот показатель ни в коем случае не должен быть определяющим. Вычленить количество активных пользователей из общего числа очень нетривиальная задача и может отнять неоправданно большое количество времени. Один из еще одних косвенных индикаторов – объем увеличивающихся адресов конкретного блокчейна. Однако и здесь возможны моменты манипулирования, так как за множеством транзакций в итоге может стоять один источник. Поэтому такой показатель учитываем, но не опираемся на него как определяющий.
Аналитиками, знающими, как делать фундаментальный анализ определенного инструмента, используется следующий набор показателей:
- Ончейн-метрики
- Проектные идеи
- Финансовые результаты
Ончейн-метрики
Этот спектр информации можно получить из блокчейна, данные обновляются динамически по мере развития. Самый простой способ изучения предлагаемых индикаторов – использовать уже готовые отчеты на специализированных финансовых сайтах. Речь о порталах:
- Coinmarketcap. Является самым исчерпывающим ресурсом по информации о множестве существующих криптовалютных токенов. Представлены данные текущего состояния, которые являются важными составляющими формулы определения перекупленности или перепроданности в глобальном смысле. Для Биткоина спектр предоставляемых онлайн параметров представлен ниже. По многим токенам отображены соответствующие паттерны, используя которые в качестве примеров можно самостоятельно рассчитывать такие параметры для любых других токенов.
- Отчеты на портале Binance Research. Предлагают исчерпывающий набор исследователей множества представленных на бирже монет, а также глобальных факторов, влияющих на формирование курса. Единственное неудобство – сайт доступен только на английском языке. Однако здесь можно найти множество полезных статей, объясняющих причины, а главное следствия возникновения определенных геополитических решений, а также внимательно рассматривающих развитие определенных проектов и инфраструктурных решений.
Возможен самостоятельный сбор указанных индикаторов, однако для этого потребуется как минимум создать программу-источник доступа к блокчейну по API, а как максимум – сформировать собственный нод, что затратно как по времени, так и в части приобретения необходимых вычислительных мощностей. Потому для рядовых трейдеров указанных выше источников может быть достаточно для принятия взвешенного вывода о будущем развитии рассматриваемой криптоплатформы.
При построении собственных индикаторов аналитики используют следующий набор:
- Число транзакций. Чем их больше, тем быстрее в сообщество начнут приходить рядовые пользователи, что неизбежно приведет к росту курса.
- Стоимость перевода. Чем ниже накладные расходы на переводы между кошельками, тем охотнее сервисом будут пользоваться, особенно с учетом высоких расходов на проведение переводов у самых известных токенов — Bitcoin и Ethereum.
- Объем активных адресов. Рекомендуется учитывать отдельно адреса получателей и отправителей. И если это число имеет тенденцию к росту, значит и у монеты есть шансы роста.
- Хешрейт. Чем он выше, тем ниже шансы на атаку третьими лицами. Планомерный рост хешрейта также указывает на то, что интерес только усиливается.
Данные по проекту
Эта информация доступна еще на этапе запуска и представлена в дорожных картах — у каждой платформы есть свой whitepaper. В них учитываются как возможности команды разработчиков, так и заложенные сроки реализации. Из whitepaper можно узнать, имеет ли система открытый код (если нет, велико влияние авторов на цену в будущем), какие варианты применения для сторонних пользователей, схема распределения получаемых ресурсов (если более 50% монет остается в распоряжении команды, велик риск искусственных манипуляций курсом, это ограничивает горизонт инвестирования несколькими месяцами, а иногда и неделями).
Необходимо учитывать, кто входит в «костяк» команды разработчиков. Появляются хорошие шансы занять свою нишу, если имена руководящего состава известны сообществу. Новичкам может потребоваться дополнительное время и ресурсы для преодоления возникающих технологических препятствий в процессе внедрения.
Число конкурентов с подобными решениями – еще один необходимый пункт при проведении фундаментального анализа криптовалют для начинающих. Если предлагается уникальное решение, при его своевременном внедрении можно говорить о возможности заработка на росте курса. В этом случае новые проекты следует рассматривать как высокорисковый венчур, но если разработка «выстрелит», прибыль будет составлять многие десятки и даже сотни процентов от вложенных средств.
Показатели финансовой успешности
Они схожи с показателями классических рынков. К ним относятся:
- Капитализация. Рассчитывают из отношения общего объема в свободном обороте на цену 1 токен. Однако капитализация – одна из самых волатильных величин, способная быстро меняться при резких движениях. Поэтому учитывать такую величину рекомендуется только в комплексе с другими параметрами.
- Ликвидность и объем в свободном обороте. Если свободный оборот составляет более 51%, а актив легко продать или купить по текущим ценам, сделка гипотетически способна принести профит при верном определении направления открытия позиции. Важно учитывать объем торгов. Чем он выше, тем проще войти в сделку, но тем сильнее будет потенциальное проскальзывание при исполнении рыночных поручений.
Пройти регистрацию на бирже Бинанс и получить скидку 10% на комиссию
Другие метрики
Необходимо отметить еще несколько критичных величин, не включенных в предыдущие группировки:
- NVT. Характеризует отношение общей капитализации на объем проводимых ежедневно транзакций. Суть проста – чем выше количество переводов, тем выше ценность для рядовых пользователей и тем лучше перспективы. Однако слишком высокие (более 90-95 пунктов) значения могут привести к образованию «пузырей» на рынке, когда интерес становится перегретым и причин роста нет. Когда биржевая толпа это осознает, произойдет резкий обвал цен.
- MVRV. Отношение биржевой стоимости к реализованной. В каждой монете всегда есть некоторое количество неактивных кошельков, хранящих в себе монеты, которые никогда не будут использованы. Если не предусмотрено их «сжигание», коэффициент важен как понижающий инвестиционную привлекательность фактор.
Заключение
В материале приведен исчерпывающий список параметров для проведения глубокого фундаментального анализа криптовалют. Изучив полученные цифры, без использования фигур и графиков криптовалют, трейдер может определить возможное направление тренда развития актива в долгосрочном периоде.
