Для того чтобы трейдеру или инвестору заработать на финансовом или криптовалютном рынке, необходимо иметь четкое представление об основных его движущих силах. Следует очень хорошо знать, что определяет движение цены актива, какие мотивы и причины служат изменениям ситуации на рынке. Для того чтобы прогнозировать динамику цен на финансовых рынках используются индикаторы и инструменты технического анализа. Эти индикаторы отслеживают количественные характеристики факторов, влияющих прямо или косвенно на поведение цены рыночного актива.
Но все они имеют один главный недостаток или ограничение — они не могут фиксировать и прогнозировать настроения участников рынка, рыночный сентимент. А рыночные настроения игроков, модель финансового поведения массы людей — это второй по значимости фактор, после денежной ликвидности. Именно они определяют конечную динамику рынка, как по отдельному активу, так и по рынку в целом.
В этой статье будет приведено описание, характеристики и принцип работы индикатора настроения на финансовых рынках – «Индекс страха и жадности». О чем говорит этот индикатор, как его применять на практике, в том числе и при торговле криптовалютами?
Индекс страха и жадности в криптовалюте – структура и принцип работы
История появление индикатора настроений Fear and Greed Index или FGI связана непосредственно с использованием современных методов статистического анализа участников рынка, сбор данных и анализ активности в социальных сетях, контент — анализ. Эти новые методы, которые базируются на технологиях «Биг Дата» (BIG DATA — большие данные). По сути – это масштабный компьютерный анализ и выявление корреляций факторов, оказывающих влияние на динамику рынка, в том числе и мотивов рыночных настроений.
Впервые подобные технологии стали применяться на информационной платформе американского медийного холдинга CNN. Все принципы построения индикатора, методика его расчета для различных групп активов и типов рынка приведена на информационном ресурсе https://money.cnn.com/data/fear-and-greed/
Здесь же можно в режиме онлайн отслеживать индекс страха и жадности — по акциям, по товарным активам. По криптовалютам тоже появились первые попытки сформировать подобный индекс.
Например, представленный на рисунке график, показывает динамику изменений настроений участников рынка за период 3 лет. Сейчас в большей массе участники рынка (трейдеры, частные и институциональные инвесторы) находятся в фазе настроения страха. Рынки перекуплены, отсутствует уверенность в экономической стабильности, растут опасения по поводу растущей по всему миру инфляции, факторы, связанные с пандемией.
«Индекс страха и жадности» имеет 100 бальную шкалу от 0 до 100. По ней фиксируются максимальные значения «жадности» (100) и минимальные «страха» – 0.
Индекс страха и жадности для криптовалютчиков
В крипто трейдинге, как и на фондовом рынке, форекс действуют аналогичные принципы и факторы, оказывающие влияние на рыночный сентимент. Используется ряд индикаторов для криптовалют — в первую очередь всех интересует Биткоин.
Для того чтобы рассчитать в реальном времени индекс страха и жадности в криптовалюте используются аналогичные данные и параметры, как и при расчете индекса по версии CNN.
В состав этих параметров входят следующие массивы данных:
- Параметр волатильности рынка, т.е. степень и скорость изменения цены актива или группы активов. Это индикатор VIX. Суть параметра — чем выше волатильность, чем чаще, быстрее и меняются цены на рынке, тем он предоставляет большую угрозу, риск для инвестора или возможности для очень активного трейдера.
- Величина относительной силы текущего рыночного импульса. Этот параметр указывает силу рыночного импульса, насколько долго он будет оказывать влияние на рыночные настроения. Например, текущий импульс роста Биткоина с локального минимума в начале июля 2021 года, когда цена была 32 тысячи долларов, до текущих почти 44 тысяч, в первых числах августа 2021 года — это импульс. Насколько он будет долгосрочным и определит общее настроение инвесторов по отношению к Биткоину. Многие могут расценить этот импульс как сигнал к долгосрочным покупкам.
- Индексирование хешрейта криптовалютных активов в социальных сетях. Прежде всего — это «Твиттер» и «Фейсбук». Этот индекс учитывает степень и частоту цитируемости, упоминаемости, обмену ссылками по информации, связанной с определенными рыночными активами, например, Биткоина. Чем больше отрицательное или положительное упоминание слов и словосочетаний, где имеется «Биткоин», тем выше или ниже соответствующий индекс, хэшрейт.
- Оценка данных о настроениях участников рынка путем прямых социологических опросов. Такие опросы проводятся обычно на популярных форумных площадках, где имеется наибольшая концентрация трейдеров, профессиональных участников рынка.
- Степень доминирования той или иной криптовалюты не только в социальной и медийной среде, но и в составе активов, торгующихся на криптовалютных торговых площадках, криптобиржах. Т.е. анализируется объем, характер сделок по всему спектру ликвидных криптовалют и определяются активы, имеющие наибольший вес в общем объеме торгов. Параметр доминирования определятся на заданных временных интервалах
- Трендовый анализ настроений. Этот параметр определяется с помощью специальных технологий статистической обработки социальных сетей и информационных ресурсов. Например, это тренд — анализ, который используется компанией Google, при определении степени устойчивости общественного мнения в отношении рыночного актива. Чем выше индекс устойчивости тренда, тем с большей уверенностью можно говорить о том, какие именно настроения преобладают у инвесторов – страха или жадности.
Как видно, индекс страха и жадности для криптовалют отличается от тех данных, по которым рассчитывается фондовый индекс. Сегодня в трейдинге криптовалютами используется множество подобных индексов. Практически каждая крупная криптобиржа или информационный аналитический портал (типа Coinbase или Tradingview) имеет ресурсы, где посмотреть можно и индекс страха и жадности.
В завершение этого обзора следует подвести некоторые итоги.
Что показывает этот индекс? Что означает он и как им пользоваться? Если объяснять все, простыми словами для начинающих, то все можно свести к двум важным рекомендациям:
- Индекс страха и жадности не дает однозначного ответа или совета — как купить, когда продать криптовалюту. Он дает лишь с относительно высокой степенью вероятности преобладающие на данный момент настроения на рынке. Например, что делать, если индекс указывает, что большая часть рынка находится в страхе.? Исходя из практики – это сигнал для инвестора, что пора покупать. А, например, для трейдера, который находится в короткой позиции по рынку («шортит») — это сигнал что пора продавать фьючерс на актив. Самое время фиксировать прибыль по опционам «пут». Т.е. закрывать все сделки на понижение.
- Индекс страха на крипторынке отличается от других рыночных индикаторов, фондовых индексов, где напрямую учитываются котировки акций из списка компаний, формирующих данный параметр. Здесь концепция построения индекса строится на изучении мнения трейдеров, инвесторов, непрофессиональной публики через социальные сети, путем прямого опроса. Т.е. присутствует больше фактор субъективности, чем строгий математический анализ.
Это следует иметь в виду при использовании индекса страха и жадности.
И самое главное — принимать решения на рынке следует в первую очередь исходя из объективной информации. И уже потом ориентироваться на мнение большинства, которое, как известно, в 95 случаях из 100 — ошибается.
